Comment placer la trésorerie de l’entreprise ?
Les comptes-titres et contrats de capitalisation « personne morale », vous permettent de bénéficier d’une épargne souple au sein de votre entreprise soumise à l’impôt sur le revenu ou sur les sociétés, et ainsi rémunérer votre trésorerie stable. En fonction de l’allocation que vous aurez choisie, la période recommandée s’étendra de 2 à 8 ans et plus.
Les fonds monétaires
Placement de trésorerie par excellence, les OPCVM monétaires vous permettent de bénéficier d’une épargne toujours disponible, sécurisée et rémunérée en fonction des taux de marché : actuellement entre 1 et 2 %.
Le portefeuille obligataire
Ces obligations émises aussi bien par les États, le secteur public que par le secteur privé (banques, entreprises : Renault, Airbus…) vous offrent des revenus réguliers appelés coupons. En fonction de l’allocation choisie et de la qualité de la signature des émetteurs, le rendement pourra se situer entre 2 et 5 %.
Les produits structurés
Alternative aux supports classiques, les produits structurés offrent la possibilité de bénéficier :
- D’un rendement, même en l’absence de performance des marchés boursiers,
D’une garantie du capital totale ou partielle en fonction de conditions de marché prédéfinies.
Les formules proposées sont très variables
EXEMPLE : Vous souscrivez le 1er juillet en année N : 100.000 € sur le produit structuré « STOXX N ». Le produit est conçu pour une durée maximale de 8 ans. Au moment de la souscription, le STOXX 50 est à 3.000.
- Si dans les 8 premières années, à la date d’anniversaire, le STOXX est égal ou supérieur à son niveau initial, votre produit est remboursé à 100% + 7% par année écoulée. Cela donnerait par exemple un gain de +14 000 € en année N+2 (100.000 € + 14.000 € = 114.000 €).
- Si au cours de ces 8 années, le STOXX n’a jamais dépassé à date anniversaire son niveau initial, on constate la valeur du STOXX à 8 ans :
- Si le Cac est supérieur à 50% de sa valeur initiale (soit 1.500) : votre produit est remboursé à 100% + 7% par année écoulée soit 100.000 € + 56.000 € = 156.000 €.
- Si le STOXX est inférieur à 50%, par exemple 40%. Votre produit n’est remboursé qu’à hauteur de 40%, vous subissez donc une perte en capital.
Les fonds euros
Habituellement réservés à l’épargne des particuliers ou des sociétés patrimoniales, les fonds euros peuvent être accessibles aux entreprises professionnelles soumises à l’impôt sur les sociétés. Attention, il y a toutefois certaines conditions.
Les SCPI en usufruit
L’acquisition de l’usufruit temporaire de parts de SCPI vous permet de rémunérer votre trésorerie stable sur une période que vous choisissez entre 5 et 10 ans. L’objectif ici, est que votre entreprise, grâce à l’usufruit temporaire, bénéficie pendant la période que vous aurez déterminé en amont, de la totalité des loyers versés par la ou les SCPI.
MÉCANISME :
Votre trésorerie stable est de 100.000 €. Vous faites l’acquisition de l’usufruit pendant 5 ans valorisé à 20% (soit une pleine propriété égale à 500.000 €). La SCPI choisie offrant un rendement moyen de 5 %, vous recevez des loyers annuels de 25.000 € pendant 5 ans. Au bout des 5 ans, vous avez perçu 125.000 € de loyers et votre usufruit prend fin. Sur ces 125.000 €, seuls 25.000 € sont imposés en tant que résultat d’exploitation net : 125.000 € (loyers) – 100.000 € (amortissement). Vous avez versé 100.000 € la première année et vous récupérez 25.000 € par an pendant 5 ans. En fonction des SCPI, les valorisations moyennes de l’usufruit temporaire sont les suivantes :
- 20 % pour un usufruit 5 ans soit 125 % de revenus sur 5 ans
- 33 % pour un usufruit 10 ans soit 151 % de revenus sur 10 ans
L'optimisation de la trésorerie d'une entreprise demande une analyse rigoureuse. Il est donc capital d'être accompagné par un expert.
